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勞保老年年金：A 式、B 式，以及提前請領的代價

勞保老年年金有兩個公式，制度規定取高者。哪一式勝出只取決於一件事：自己的年資有沒有跨過臨界點。提前或展延請領則是每年 ±4%，而且是永久的。

兩式的臨界年資

臨界年資 n* 只跟定額 3,000 元與 A 式費率有關，並與平均月投保薪資 S 成反比。 目前的 S 是 —，對應臨界年資 —。 低於它，A 式的定額比較划算；高於它，B 式的比例會拉開差距。不需要選，制度自動取高者。

真正值得注意的是 S 有上限。投保薪資最高一級是 —／月， 所以月薪 5 萬和月薪 20 萬的人，勞保年金可能一模一樣。對高薪者而言，勞保的所得替代率會非常低， 這部分的缺口必須靠勞退與自有資產補上。

提前與展延：每年 4%，一輩子

調整是永久的：提前 5 年減 20%，不是只減 5 年，而是往後每一個月都少 20%。 因此「早領划算嗎」其實是在問兩件事：預期活多久，以及那筆提早拿到的錢在手上能不能創造超過 4% 的實質報酬。 以純累計金額（不折現）來看，提前領的損益兩平年齡通常落在 — 附近。

年金與一次金

一次金的月數上限是 45 個月，年資超過某個點之後再累積年資對一次金完全沒有幫助，但對年金仍然有幫助。 另一個常被忽略的角度：年金是一種抗長壽風險的保險，一次金則把長壽風險完全留給自己。 如果活得比預期久，年金的價值會遠高於試算表上的回本年數。